Бухгалтерия в вопросах и ответах!
Комментарий к Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ О рынке ценных бумаг
(постатейный)
(Арзуманова Л.Л., Рождественская Т.Э., Белова Л.Г., Костюк И.В., Ротко С.В., Холкина М.Г., Рогалева М.А., Тимошенко Д.А.)
Статья 17. Решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг

Комментарий к статье 17

1. Пункт 1 комментируемой статьи устанавливает обязательные реквизиты решения о выпуске ценных бумаг, то есть обязательные данные, сведения, которые должен содержать данный документ, чтобы обладать юридической силой.
Данный перечень не является исчерпывающим, так как предусмотрено, что решение о выпуске ценных бумаг должно содержать, помимо прямо перечисленных, иные сведения, предусмотренные комментируемым Законом или иными федеральными законами о ценных бумагах, а также и принятыми в соответствии с ними нормативными актами Банка России.
К обязательным элементам решения непосредственно комментируемой статьей отнесены:
1) вид, категория (тип) эмиссионных ценных бумаг;
2) номинальная стоимость каждой эмиссионной ценной бумаги, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации;
3) права владельцев эмиссионных ценных бумаг и т.д.
В частности, для привилегированных акций указываются точные положения устава акционерного общества о правах, предоставляемых акционерам привилегированными акциями:
- о размере (порядке определения размера) дивиденда и (или) размере (порядке определения размера) ликвидационной стоимости по привилегированным акциям;
- о праве акционера на получение объявленных дивидендов;
- о праве акционера на участие в общем собрании акционеров с правом голоса по вопросам его компетенции в случаях, порядке и на условиях, установленных в соответствии с ФЗ "Об акционерных обществах".
При этом в случае, когда уставом акционерного общества предусмотрены привилегированные акции двух и более типов, по каждому из которых определены размер дивиденда и (или) ликвидационная стоимость, указывается также очередность выплаты дивидендов (в том числе преимущество в очередности получения дивидендов) и (или) ликвидационной стоимости по каждому из них.
В отношении кумулятивных привилегированных акций указываются точные положения устава акционерного общества о сроке и порядке накопления и выплаты дивидендов по кумулятивным привилегированным акциям.
В отношении привилегированных акций с преимуществом в очередности получения дивидендов дополнительно указывается, что такие акции не имеют ликвидационной стоимости.
В случае если уставом акционерного общества предусмотрены один или несколько типов привилегированных акций, предоставляющих помимо или вместо прав, предусмотренных ст. 32 ФЗ "Об акционерных обществах", право голоса по всем или некоторым вопросам компетенции общего собрания акционеров, в том числе при возникновении или прекращении определенных обстоятельств, преимущественное право приобретения размещаемых обществом акций определенных категорий (типов) и иные дополнительные права, указываются точные положения устава акционерного общества о дополнительных правах, предоставляемых владельцам привилегированных акций каждого из типов, а также об обстоятельствах, с возникновением или прекращением которых связано возникновение прав владельцев привилегированных акций каждого типа.
Для облигаций указывается право владельца облигации на получение от эмитента в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации либо получения иного имущественного эквивалента, а также может быть указано право на получение установленного в ней процента либо иных имущественных прав.
В случае если сведения, подлежащие указанию, приведены в программе облигаций, вместо этих сведений может указываться ссылка на соответствующий пункт программы облигаций с указанием на ее регистрационный номер и дату регистрации.
В случае предоставления обеспечения по облигациям выпуска указываются права владельцев облигаций, возникающие из такого обеспечения, в соответствии с условиями обеспечения, указанными в настоящем решении о выпуске облигаций, а также то, что с переходом прав на облигацию с обеспечением к новому владельцу (приобретателю) переходят все права, вытекающие из такого обеспечения. Указывается на то, что передача прав, возникших из предоставленного обеспечения, без передачи прав на облигацию является недействительной.
Для структурных облигаций указывается право владельцев структурных облигаций на получение выплат по ним в зависимости от наступления или ненаступления одного или нескольких обстоятельств, предусмотренных решением о выпуске структурных облигаций.
Для облигаций без срока погашения указывается данное обстоятельство. По усмотрению эмитента указывается на право эмитента отказаться в одностороннем порядке от выплаты процентов по таким облигациям.
Для облигаций с ипотечным покрытием указываются права владельцев облигаций, возникающие из залога ипотечного покрытия, в соответствии с условиями такого залога, указанными в настоящем решении о выпуске облигаций, а также то, что с переходом прав на облигацию с ипотечным покрытием к новому владельцу (приобретателю) переходят все права, вытекающие из залога ипотечного покрытия. Указывается на то, что передача прав, возникших из залога ипотечного покрытия, без передачи прав на облигацию с ипотечным покрытием является недействительной.
В случае если сведения, подлежащие указанию, приведены в программе облигаций, вместо этих сведений может указываться ссылка на соответствующий пункт программы облигаций с указанием на ее регистрационный номер и дату регистрации.
В решение о выпуске ценных бумаг могут быть включены и иные существенные условия по приобретению ценных бумаг, например условия о подсудности споров об исполнении закрепленных в ценных бумагах обязательств.

Пример. Банком был заявлен иск о взыскании задолженности по облигационному займу в связи с ненадлежащим исполнением заемщиком обязательства по возврату заимодавцу определенной денежной суммы.
Президиумом ВАС РФ был сделан вывод, что к этому спору не применяются положения ч. 4.1 ст. 38 АПК РФ об исключительной подсудности, поскольку он не относится к корпоративным спорам, предусмотренным ст. 225.1 АПК РФ. Подсудность по такому спору может быть определена в соответствии со ст. 37 АПК РФ по соглашению сторон.
Президиум ВАС РФ указал, что согласно норме ст. 17 комментируемого Закона все существенные условия по приобретению указанных облигаций определяются в решении о выпуске ценных бумаг.
АПК РФ не требует заключения соглашения о подсудности в форме подписания единого документа. При включении условия о подсудности споров об исполнении закрепленных в ценных бумагах обязательств в эмиссионные документы лица, приобретающие такие ценные бумаги, тем самым соглашаются с этим условием. С учетом особенностей оформления отношений между эмитентом и приобретателями эмиссионных ценных бумаг в данном случае соглашение о подсудности считается заключенным.
Решением о выпуске ценных бумаг предусмотрено, что в случае несвоевременной выплаты эмитентом купонного дохода и/или номинальной стоимости при погашении облигаций в соответствии со ст. ст. 395 и 811 ГК РФ владельцы облигаций - физические лица могут обратиться в суд общей юрисдикции по месту нахождения ответчика, владельцы облигаций - юридические лица и индивидуальные предприниматели - в Арбитражный суд города Москвы.
Кроме того, и истец, и ответчик не возражали против рассмотрения дела в суде, указанном в решении о выпуске ценных бумаг.
При таких условиях заявленное банком исковое требование подлежало рассмотрению Арбитражным судом города Москвы (см. Постановление Президиума ВАС РФ от 29 июня 2010 г. N 2334/10 по делу N А40-88656/09-125-480).

2. Согласно п. 2 настоящей статьи, а также в соответствии со Стандартами эмиссии ценных бумаг, утвержденными Положением Банка России от 19 декабря 2019 г. N 706-П (далее также - Стандарты эмиссии ценных бумаг), при эмиссии облигаций в решении должно быть указано на способ учета прав на облигации.
Указывается, что предусмотрен обязательный централизованный учет прав на облигации или что учет прав на облигации осуществляется в реестре владельцев ценных бумаг.
В случае если предусматривается централизованный учет прав на размещаемые облигации, для депозитария, который будет осуществлять такой централизованный учет, указываются полное фирменное наименование, место нахождения и основной государственный регистрационный номер.
После начала размещения облигаций замена учета прав на облигации в реестре на централизованный учет прав на облигации в депозитарии, а также замена централизованного учета прав на облигации в депозитарии на учет прав на облигации в реестре не допускается.
3. В соответствии с требованиями п. 3 комментируемой статьи решение о выпуске акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, утверждается уполномоченным органом управления акционерного общества - эмитента указанных ценных бумаг.
4. Согласно п. 4 настоящей статьи решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг подписывается лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа эмитента, или уполномоченным им должностным лицом эмитента.
5. По общему правилу, установленному п. 5 комментируемой статьи, эмитент не вправе изменять права по эмиссионным ценным бумагам, содержащиеся в решении об их выпуске, после начала их размещения, за исключением случаев, установленных федеральными законами.
Исключение предусмотрено для депозитария, который имеет право вносить изменения в решение о выпуске российских депозитарных расписок в пределах, предусмотренных п. 16 ст. 27.5-3 комментируемого Закона.
Депозитарий имеет право вносить изменения в решение о выпуске российских депозитарных расписок только в части:
1) изменения количества ценных бумаг, представляемых одной российской депозитарной распиской, при условии, что такие изменения обусловлены уменьшением количества ценных бумаг, представляемых одной российской депозитарной распиской (дроблением российских депозитарных расписок), либо дроблением или консолидацией представляемых ценных бумаг;
2) изменения порядка осуществления (реализации) владельцами российских депозитарных расписок прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами, при условии, что такие изменения обусловлены изменением объема и (или) порядка осуществления прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами в соответствии с иностранным правом;
3) изменения условий договора между эмитентом представляемых ценных бумаг и эмитентом российских депозитарных расписок.
6. Пункт 6 комментируемой статьи посвящен порядку исполнения требования заинтересованного лица об ознакомлении его с решением о выпуске эмиссионных ценных бумаг. Требования к порядку ознакомления с зарегистрированным решением о выпуске ценных бумаг устанавливаются нормативным актом Банка России.
Согласно комментируемой статье и Указанию Банка России от 12 сентября 2019 г. N 5255-У "О требованиях к порядку ознакомления с зарегистрированным решением о выпуске эмиссионных ценных бумаг" эмитент, а также регистратор, осуществляющий ведение реестра владельцев ценных бумаг эмитента, или головной депозитарий по требованию любого заинтересованного лица обязаны предоставить ему возможность ознакомиться с зарегистрированным решением о выпуске эмиссионных ценных бумаг эмитента.
Эмитент, а также регистратор, осуществляющий ведение реестра владельцев ценных бумаг, или депозитарий, осуществляющий централизованный учет прав на ценные бумаги, обязаны по требованию любого заинтересованного лица не позднее следующего рабочего дня после дня его получения предоставить возможность ознакомиться с зарегистрированным решением о выпуске ценных бумаг, а если заинтересованным лицом предъявлено требование о получении копии такого решения, предоставить эту копию не позднее трех рабочих дней после дня получения требования.
Копия зарегистрированного решения о выпуске ценных бумаг предоставляется заинтересованному лицу за плату, не превышающую затрат на ее изготовление.
Регистратор предоставляет заинтересованному лицу возможность ознакомиться с решением о выпуске ценных бумаг, права на которые учитываются в реестре владельцев ценных бумаг эмитента.
Головной депозитарий предоставляет заинтересованному лицу возможность ознакомиться с решением о выпуске ценных бумаг, централизованный учет прав на которые он осуществляет.
Требование об ознакомлении с решением о выпуске ценных бумаг должно содержать:
- фамилию, имя, отчество (при наличии) заинтересованного лица, являющегося физическим лицом, или полное фирменное наименование (для коммерческих организаций), или наименование (для некоммерческих организаций) и основной государственный регистрационный номер (иной идентификационный номер - в отношении иностранной организации) заинтересованного лица, являющегося юридическим лицом;
- способ связи с заинтересованным лицом (почтовый адрес и (или) адрес электронной почты);
- идентификационные признаки ценных бумаг, решение о выпуске которых запрашивается для ознакомления (указывается один или несколько идентификационных признаков ценных бумаг: вид, категория (тип), серия, регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и дата его регистрации и (или) иные идентификационные признаки ценных бумаг);
- указание на то, что требование направляется в соответствии с комментируемым пунктом настоящей статьи;
- дату подписания требования и подпись заинтересованного лица.
По решению заинтересованного лица в требовании указываются следующие сведения:
- дополнительные способы связи с заинтересованным лицом;
- указание на предпочтительный период (дату) ознакомления заинтересованного лица с решением о выпуске ценных бумаг.
Решение о выпуске ценных бумаг должно быть предоставлено эмитентом (регистратором, головным депозитарием) заинтересованному лицу для ознакомления по месту нахождения исполнительного органа (филиала или представительства) эмитента (регистратора, головного депозитария) или в ином месте, определенном уставом либо внутренним документом эмитента (регистратора, головного депозитария), опубликованным на сайте эмитента (регистратора, головного депозитария) в сети Интернет. Ознакомление заинтересованного лица с решением о выпуске ценных бумаг осуществляется в рабочее время, установленное в эмитенте (регистраторе, головном депозитарии).
7. В рамках п. 7 комментируемой статьи дополнительно установлено, что решением о выпуске эмиссионных ценных бумаг в случаях, установленных федеральными законами или нормативными актами Банка России, должно быть предусмотрено, что эмиссионные ценные бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов.
Согласно главе 3 Стандартов эмиссии ценных бумаг решением о выпуске следующих ценных бумаг должно быть предусмотрено, что они предназначены для квалифицированных инвесторов:
- облигации без обеспечения или облигации, размер обязательств по которым превышает размер предоставляемого обеспечения, в отношении эмитента которых на дату подписания решения о выпуске ценных бумаг введена одна из процедур банкротства в соответствии с ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)";
- облигации хозяйственного общества, не являющегося специализированным обществом или ипотечным агентом, стоимость чистых активов (величина собственных средств (капитала) которого по окончании второго завершенного отчетного года с даты его государственной регистрации или каждого последующего завершенного отчетного года, предшествующего дате представления документов для регистрации выпуска (дополнительного выпуска) облигаций, меньше размера его уставного капитала;
- облигации, решением о размещении которых предусмотрено, что они предназначены для квалифицированных инвесторов;
- российские депозитарные расписки, удостоверяющие право собственности на акции или облигации (представляемые ценные бумаги) иностранного эмитента, в соответствии с личным законом которого такие акции или облигации (представляемые ценные бумаги) не могут предлагаться неограниченному кругу лиц;
- структурные облигации, за исключением структурных облигаций, соответствующих критериям, которые устанавливаются Банком России в соответствии с п. 6 ст. 27.1-1 комментируемого Закона;
- облигации без определения в решении о выпуске этих облигаций срока их погашения;
- облигации субординированного облигационного займа кредитных организаций;
- акции акционерного инвестиционного фонда, уставом которого предусмотрено, что его акции предназначены для квалифицированных инвесторов.
Титульный лист решения о выпуске ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, должен содержать слова: "Ценные бумаги, составляющие настоящий выпуск, являются ценными бумагами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, и ограничены в обороте в соответствии с законодательством Российской Федерации", напечатанные наибольшим из шрифтов, которые использовались для печати текста титульного листа, за исключением названия документа.
Текст решения о выпуске ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, должен содержать положение о том, что такие ценные бумаги могут принадлежать только квалифицированным инвесторам, за исключением случаев, когда лицо приобрело указанные ценные бумаги в результате универсального правопреемства, конвертации, в том числе при реорганизации, распределения имущества ликвидируемого юридического лица, и иных случаев, установленных Банком России.
Решение о выпуске облигаций без срока погашения, за исключением облигаций субординированного облигационного займа кредитных организаций, должно дополнительно содержать положение о том, что такие облигации могут принадлежать только квалифицированным инвесторам - юридическим лицам.
8. Банком России на основании п. 8 настоящей статьи определяются формы (форматы) решения о выпуске ценных бумаг в зависимости от вида, категории (типа) эмиссионных ценных бумаг и способа их размещения.
Приложениями 9, 11, 14, 16, 18 к Стандартам эмиссии ценных бумаг определены формы решений о выпуске акций, подлежащих размещению при учреждении акционерного общества; о выпуске ценных бумаг, подлежащих размещению путем подписки; о выпуске ценных бумаг, подлежащих размещению путем конвертации; о выпуске акций, подлежащих размещению при реорганизации юридических лиц; о выпуске российских депозитарных расписок.

Безымянная страница
Другие статьи и литература
Финансовые вопросы 2021
Инвестирование: способы, риски, субъекты: монография
Комментарий к ФЗ О рынке ценных бумаг
До минор: реквием для миноритариев в мажорной тональности
Вопрос - ответ 2020
Частное банковское право: учебник
Налоги для физических лиц и индивидуальных предпринимателей: возможности снижения
Комментарий к Федеральному закону от 22 мая 2003 г. N 54-ФЗ О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении расчетов в Российской Федерации
Сложные вопросы компенсационных выплат и премирования
- Постатейный комментарий к Федеральному закону от 22.05.2003 N 54-ФЗ "О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении расчетов в Российской Федерации
- Правовое регулирование налогообложения контролируемых иностранных компаний: опыт зарубежных стран и России
- Гражданский кодекс Российской Федерации. Финансовые сделки. Постатейный комментарий к главам 42 - 46 и 47.1
- Патентная система налогообложения: в помощь предпринимателю
- Налоговое резидентство физических лиц: критерии и условия
- Ответственность за нарушение налогового законодательства: виды, основания и условия применения
- Адвокат и защита им прав и законных интересов участников рынка ценных бумаг: Монография
- Открытые и закрытые корпорации. Особенности оборота долей в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью: правовой и экономический аспекты
- Взыскание долгов: от профилактики до принуждения
- Налогообложение объектов недвижимости в России и за рубежом
- Комментарий к Федеральному закону от 6 декабря 2011 г. N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете"
- Налоговые споры. Особенности рассмотрения в судах общей юрисдикции: Научно-практическое пособие
- Региональное финансовое право: Монография
- Крестьянские (фермерские) хозяйства: создание, деятельность, налогообложение
- Финансовая поддержка семьи: материнский капитал
- Налоговое право: Курс лекций

Безымянная страница
Бухгалтерский учет отдельных операций

- Учет торговых операций
- Учет посреднических операций
- Учет товарообменных (бартерных) операций
- Учет при возврате, замене, гарантийном ремонте товаров
- Учет внешнеэкономических операций
- Учет операций, связанных с валютой, изменениями курсов валют
- Учет операций с ценными бумагами
- Учет при взаимозачетах, уступке прав и переводе долга
- Учет операций, связанных с арендой и лизингом
- Учет операций по доверительному управлению и совместной деятельности
- Учет по строительству и ремонту
- Учет в жилищно-коммунальном хозяйстве
- Учет при создании, реорганизации и ликвидации предприятий
- Списание кредиторской и дебиторской задолженности
- Исправление ошибок в отчетности
- Учет операций, связанных с использованием давальческого сырья
- Учет операций, связанных со страхованием
- Учет операций, связанных с займами и кредитами
Налоги и сборы:

Налог на добавленную стоимость (НДС)
Общие вопросы-  страница 1, страница 2, страница 3
Освобождение от исполнения обязанностей налогоплательщика
Счета-фактуры
НДС при экспорте
НДС по товарам, ввезенным на территорию РФ

Акцизы
Налог на прибыль организаций страница 1, страница 2, страница 3, страница 4, страница 5

Налог на доходы физических лиц (НДФЛ), подоходный налог
Общие вопросы
Налоговые вычеты
Налогообложение предпринимательской деятельности
Налогообложение доходов от продажи, сдачи в аренду имущества
Налогообложение доходов нерезидентов, доходов за пределами РФ

Единый социальный налог (ЕСН)
Страховые взносы по обязательному пенсионному страхованию
Страховые взносы в фонд социального страхования
Налог на имущество организаций
Налог на имущество физических лиц
Транспортный налог
Упрощенная система налогообложения (УСН)
Единый налог на вмененный доход для отдельных видов деятельности (ЕНВД)
Единый сельскохозяйственный налог (ЕСХН)
Налогообложение при выполнении соглашений о разделе продукции
Государственная пошлина
Земельный налог
Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ)
Налог на наследование или дарение
Водный налог
Сборы за пользование объектами животного мира
Плата за загрязнение окружающей природной среды
Налог на игорный бизнес

Налоговая отчетность
Порядок перечисления сумм налогов и сборов в бюджет
Взыскание налогов, сборов и пеней
Отсрочки, рассрочки, налоговые кредиты, реструктуризация задолженности
Пеня и другие способы обеспечения исполнения налоговых обязательств
Зачет и возврат излишне уплаченных сумм налогов
Учет налогоплательщиков
Налоговый контроль, налоговые проверки
Ответственность за нарушения налоговой дисциплины
код банеров
Copyright 2021. Бухгалтерия в вопросах и ответах. All rights reserved.
При использовании материалов сайта активная гипер ссылка  обязательна!