Бухгалтерия в вопросах и ответах!
Комментарий к Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ О рынке ценных бумаг
(постатейный)
(Арзуманова Л.Л., Рождественская Т.Э., Белова Л.Г., Костюк И.В., Ротко С.В., Холкина М.Г., Рогалева М.А., Тимошенко Д.А.)
Статья 8.7. Особенности получения дивидендов в денежной форме по акциям, а также доходов в денежной форме и иных денежных выплат по облигациям

Комментарий к статье 8.7

1. Комментируемая статья определяет особенности получения дивидендов в денежной форме по акциям, а также доходов в денежной форме и иных денежных выплат по именным облигациям. Сокращенно по тексту статьи они именуются соответственно "ценные бумаги" и "выплаты по ценным бумагам".
Пункты 2 - 6 настоящей статьи регламентируют порядок и сроки осуществления выплат по ценным бумагам, права на которые учитываются депозитарием. В п. п. 7 и 8 регламентирован порядок осуществления эмитентом прямых выплат владельцам именных облигаций.
2. Пунктом 1 настоящей статьи определяется, что лица, которые осуществляют права по акциям и облигациям, права которых учитываются депозитарием, получают выплаты по ценным бумагам через депозитарий, депонентами которого они являются.
При этом депозитарный договор между депозитарием, осуществляющим учет прав на ценные бумаги, и депонентом в обязательном порядке должен содержать порядок передачи депоненту выплат по ценным бумагам.
Депозитарий обязан передавать выплаты по ценным бумагам путем перечисления денежных средств на банковские счета в соответствии с депозитарным договором.
Следует согласиться с мнением специалистов, указывающих, что в данном случае посредством императивных требований к содержанию депозитарного договора в части порядка передачи выплат законодатель превращает декларативные права владельцев именных эмиссионных ценных бумаг в реальные и ощутимые <74>.
--------------------------------
<74> См.: Комментарий к Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" / Н.В. Елизарова и др.; под ред. С.А. Рогожникова. Саратов: Ай Пи Эр Медиа, 2015.

Комментируемая статья предусматривает, что эмитент исполняет обязанность по осуществлению выплат по ценным бумагам, права на которые учитываются депозитарием, путем перечисления денежных средств депозитарию, зарегистрированному в реестре в качестве номинального держателя, или депозитарию, осуществляющему централизованный учет прав на облигации. Указанная обязанность считается исполненной эмитентом с даты поступления денежных средств в кредитную организацию, в которой открыт специальный депозитарный счет депозитария (на счет депозитария, являющегося кредитной организацией), зарегистрированного в реестре, или депозитария, осуществляющего централизованный учет прав на облигации.
Таким образом, выплаты по ценным бумагам, права на которые учитываются депозитарием, которому открыт лицевой счет номинального держателя в реестре, осуществляются согласно п. 2 комментируемой статьи путем перечисления денежных средств этому депозитарию одним из следующих лиц:
1) эмитентом;
2) регистратором, осуществляющим ведение реестра ценных бумаг такого эмитента, по его поручению;
3) кредитной организацией.
Здесь следует учитывать, что согласно разъяснениям налоговых органов в рассматриваемом случае депозитарий - номинальный держатель, в котором открыты счета депо владельцев - российских организаций, является источником дохода для таких организаций и, следовательно, признается налоговым агентом по таким выплатам в силу п. 3 ст. 275 НК РФ. В силу того что у депозитария отсутствует обязанность раскрытия эмитенту информации об акционерах, эмитент на дату перечисления суммы дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему не располагает информацией о том, кто является лицом, осуществляющим права по ценным бумагам - получателем доходов в виде дивидендов по акциям - российская или иностранная организация. Следовательно, с учетом того обстоятельства, что ст. 275 НК РФ установлен различный порядок определения организации - налогового агента в зависимости от того, производится выплата доходов иностранной или российской организации, эмитент не может быть признан источником дохода для получателя дивидендов - российской организации, осуществляющей права по ценным бумагам (см. письмо Минфина России от 14 мая 2014 г. N 03-08-13/22654 "О выполнении функции налогового агента по налогу на прибыль организаций при осуществлении выплаты дивидендов").
3. В п. 3 настоящей статьи устанавливаются требования к порядку и срокам передачи эмитентом выплат по ценным бумагам лицам, осуществляющим права по ценным бумагам.
Эмитент исполняет обязанность по осуществлению выплат по ценным бумагам лицам, осуществляющим права по ценным бумагам, права которых на ценные бумаги учитываются в реестре:
1) путем перечисления денежных средств на их банковские счета или специальные счета операторов финансовых платформ, открытые в соответствии с Федеральным законом от 20 июля 2020 г. N 211-ФЗ "О совершении финансовых сделок с использованием финансовой платформы", реквизиты которых имеются у регистратора этого эмитента.
Следует учитывать, что специальный счет открывают оператору финансовой платформы только в кредитной организации, являющейся расчетным центром системно значимой платежной системы, или в кредитной организации, которой присвоен кредитный рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России.
Согласно Информации Банка России с 12 августа 2020 года Совет директоров Банка России в соответствии с ч. 1 ст. 6 Федерального закона от 20 июля 2020 г. N 211-ФЗ установил для кредитных организаций, в которых оператор финансовой платформы вправе открыть специальный счет, следующие уровни кредитных рейтингов:
- "A-(RU)" по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации кредитного рейтингового агентства АКРА (АО);
- "ruA-" по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации кредитного рейтингового агентства АО "Эксперт РА" <75>;
2) в случаях, предусмотренных федеральными законами, путем почтового перевода денежных средств.
--------------------------------
<75> Официальный сайт Банка России URL: https://cbr.ru/press/pr/?file=12082020_163037DSD2020-08-12T16_27_56.htm (дата обращения: 15 сентября 2020 г.).

Указанная обязанность считается исполненной эмитентом с даты поступления денежных средств в кредитную организацию, в которой открыт банковский счет лица, имеющего право на получение выплат по ценным бумагам, а в случае, если таким лицом является кредитная организация, на ее счет либо с даты приема переводимых денежных средств организацией федеральной почтовой связи.
4. Пункт 4 комментируемой статьи определяет порядок передачи депозитарием выплаты по ценным бумагам своим депонентам:
1) выплаты депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, должны быть переданы не позднее одного рабочего дня после дня их получения;
2) выплаты по облигациям, обязанность по осуществлению которых в установленный срок эмитентом не исполнена или исполнена ненадлежащим образом, передаются не позднее трех рабочих дней после дня их получения;
3) выплаты иным депонентам передаются не позднее семи рабочих дней после дня их получения.
5. Согласно требованиям п. 5 настоящей статьи депозитарий, осуществляющий учет прав на облигации, в отношении которых осуществляется централизованный учет прав (далее - облигации с централизованным учетом прав), обязан передать выплаты по таким облигациям своим депонентам не позднее 15 рабочих дней после даты, на которую депозитарием, осуществляющим централизованный учет прав, раскрыта информация о передаче своим депонентам причитающихся им выплат по облигациям.
По истечении 15-дневного срока депоненты вправе требовать от депозитария, с которым у них заключен депозитарный договор, осуществления причитающихся им выплат по облигациям с централизованным учетом прав независимо от получения таких выплат депозитарием.
Комментируемый пункт содержит оговорку: обязанность депозитария, осуществляющего учет прав на облигации, в отношении которых осуществляется централизованный учет прав, не применяется к депозитарию, ставшему депонентом другого депозитария в соответствии с письменным указанием своего депонента и не получившему от другого депозитария, депонентом которого он стал, подлежавшие передаче выплаты по облигациям с централизованным учетом прав.
6. В соответствии с п. 6 настоящей статьи перечисление депозитарием выплат по ценным бумагам депоненту, который является номинальным держателем, осуществляется на его специальный депозитарный счет (счет депозитария, являющегося кредитной организацией).
7. Положениями п. 7 комментируемой статьи предусматривается субсидиарная ответственность эмитента перед депонентами депозитария, осуществляющего централизованный учет прав на облигации, за неисполнение таким депозитарием обязанности передать выплаты по ценным бумагам своим депонентам.
8. Согласно п. 8 рассматриваемой статьи передача выплат по акциям осуществляется депозитарием лицам, являющимся его депонентами на конец операционного дня той даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение объявленных дивидендов по акциям эмитента.
9. Порядок, установленный в п. 9 комментируемой статьи, предусматривает, что выплаты по облигациям должны быть осуществлены депозитарием лицам, являющимся его депонентами:
1) на конец операционного дня, предшествующего дате, которая определена в соответствии с решением о выпуске облигаций и на которую обязанность по осуществлению выплат по облигациям подлежит исполнению;
2) если обязанность по осуществлению выплат по облигациям в срок, установленный решением о выпуске облигаций, эмитентом не исполнена или исполнена ненадлежащим образом, - на конец операционного дня, следующего за датой, на которую:
- эмитентом облигаций, который обязан раскрывать информацию в соответствии с комментируемым Законом, раскрыта информация о намерении исполнить обязанность по осуществлению указанных выплат по облигациям, права на которые учитываются в реестре;
- передаваемые денежные средства, подлежащие выплате по облигациям эмитента, который не обязан раскрывать информацию в соответствии с комментируемым Законом, поступили на специальный депозитарный счет депозитария (счет депозитария, являющегося кредитной организацией), которому открыт счет номинального держателя в реестре;
- депозитарием, осуществляющим централизованный учет прав на облигации, раскрыта информация о получении им подлежащих передаче выплат по облигациям.
Обращаем внимание на то, что депозитарий должен определить единую для всех депонентов продолжительность операционного дня, представляющего собой операционно-учетный цикл за соответствующую календарную дату, в течение которого совершаются все операции по счетам депо за указанную календарную дату в соответствии с требованиями Указания Банка России от 14 марта 2016 г. N 3980-У "О единых требованиях к проведению депозитарием и регистратором сверки соответствия количества ценных бумаг, к предоставлению депозитарием депоненту информации о правах на ценные бумаги и к определению продолжительности операционного дня депозитария".
10. Пункт 10 настоящей статьи регулирует осуществление выплат в случае, если права на облигации учитываются в реестре. Выплаты по таким облигациям производятся лицам, осуществляющим права по облигациям, которые зарегистрированы в реестре на конец операционного дня, определяемого в соответствии с п. 9 настоящей статьи, а если обязанность по осуществлению выплат по облигациям эмитентом не исполнена или исполнена ненадлежащим образом и эмитент не обязан раскрывать информацию в соответствии с требованиями комментируемого Закона, то на конец операционного дня, предшествующего дате перечисления эмитентом денежных средств.
11. Пункт 11 настоящей статьи закрепляет принцип осуществления депозитарием передачи своим депонентам выплат по ценным бумагам. Данная передача проводится пропорционально количеству ценных бумаг, которые учитывались на счетах депо соответствующих депонентов на конец операционного дня, определяемого в соответствии с правилами п. п. 8 и 9 настоящей статьи.
12. Пункт 12 рассматриваемой статьи возлагает на эмитента обязанность по осуществлению выплат по облигациям лицам, осуществляющим права по облигациям и зарегистрированным в реестре на конец операционного дня, путем перечисления денежных средств на их банковские счета или специальные счета операторов финансовых платформ, открытые в соответствии с Федеральным законом от 20 июля 2020 г. N 211-ФЗ, в срок не позднее пяти рабочих дней после указанного операционного дня.
13. В соответствии с положениями п. 13 комментируемой статьи на депозитария, осуществляющего централизованный учет прав на облигации, возлагается обязанность раскрыть информацию:
- о получении им подлежащих передаче выплат по облигациям;
- передаче полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию;
- получении им денежных средств в пользу владельцев облигаций при проведении расчетов с кредиторами в ходе конкурсного производства.
Пункт 14 настоящей статьи закрепляет, что Банком России должны быть определены порядок, сроки и объем раскрытия информации депозитарием, осуществляющим централизованный учет прав на облигации.
Данное полномочие реализовано Банком России путем принятия Указания от 23 декабря 2019 г. N 5364-У "О порядке, сроках и объеме раскрытия информации, указанной в пункте 13 статьи 8.7 Федерального закона "О рынке ценных бумаг", а также о дополнительных требованиях к порядку осуществления выплат по ценным бумагам, предусмотренных статьей 8.7 Федерального закона "О рынке ценных бумаг". В данном Указании предусмотрено, что информация должна раскрываться депозитарием, осуществляющим централизованный учет прав на облигации, путем опубликования на официальном сайте головного депозитария в информационно-телекоммуникационной сети Интернет:
- сообщения о получении головным депозитарием подлежащих передаче выплат по облигациям;
- сообщения о передаче головным депозитарием полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию;
- сообщения о получении головным депозитарием денежных средств в пользу владельцев облигаций при проведении расчетов с кредиторами в ходе конкурсного производства.
Также определены сроки, в которые сообщения должны быть опубликованы головным депозитарием на официальном сайте.
14. Согласно п. 15 рассматриваемой статьи обозначенные в настоящей статье правила о денежных выплатах по облигациям также применяются:
1) к денежным выплатам по обездвиженным документарным эмиссионным ценным бумагам;
2) денежным выплатам в связи с соглашением о прекращении обязательств по всем облигациям соответствующего выпуска, в том числе предоставлением отступного или новацией, если такие выплаты осуществляются до погашения указанных облигаций.
15. Пунктом 16 настоящей статьи Банку России предоставлено право в своих нормативных актах устанавливать дополнительные требования к порядку осуществления выплат по ценным бумагам, предусмотренных настоящей статьей.
Так, Указанием Банка России от 23 декабря 2019 г. N 5364-У предусмотрено, что дивиденды в денежной форме по акциям, не полученные лицом, имеющим право на их получение, в связи с отсутствием у эмитента или его регистратора адресных данных или банковских реквизитов указанного лица либо в связи с иной просрочкой кредитора (далее - невостребованные дивиденды), должны быть выплачены эмитентом лицу, имеющему право на их получение и обратившемуся с требованием об их выплате, права которого на акции эмитента учитываются номинальным держателем, в порядке, предусмотренном комментируемой статьей для выплаты дивидендов в денежной форме по акциям, если иной порядок выплаты не указан в требовании о выплате невостребованных дивидендов.
В требовании о выплате невостребованных дивидендов по решению лица, имеющего право на их получение, указывается, что невостребованные дивиденды в денежной форме должны быть выплачены путем перечисления денежных средств на его банковский счет или на специальный депозитарный счет номинального держателя, осуществляющего учет прав указанного в настоящем пункте лица на акции эмитента, а в случае, если номинальным держателем является кредитная организация, - на ее счет.
Также к требованию о выплате невостребованных дивидендов должны быть приложены определенные документы (см. п. 2.3 Указания).
В случае если права на облигации учитываются депозитарием, денежные выплаты в связи с соглашением о прекращении обязательств по всем облигациям выпуска предоставлением отступного или новацией должны осуществляться депозитарием лицам, являющимся его депонентами на конец операционного дня, предшествующего дате передачи указанных выплат, при условии, что соглашением о прекращении обязательств по всем облигациям выпуска предоставлением отступного или новацией не установлена иная дата, на которую фиксируются (определяются) лица, имеющие право на получение выплат в связи с указанным соглашением, или порядок ее определения.
В случае если права на облигации учитываются в реестре, денежные выплаты в связи с соглашением о прекращении обязательств по всем облигациям выпуска предоставлением отступного или новацией должны осуществляться эмитентом лицам, осуществляющим права по облигациям, которые зарегистрированы в реестре на конец операционного дня, предшествующего дате осуществления указанных выплат, а в случае, если учет прав по облигациям осуществляется номинальным держателем, - передаваться эмитентом депозитариям, учитывающим права на облигации и зарегистрированным в реестре в качестве номинальных держателей на конец операционного дня, предшествующего дате передачи указанных выплат.
Соглашением о прекращении обязательств по всем облигациям выпуска предоставлением отступного или новацией может быть установлена иная дата, на которую фиксируются (определяются) лица, имеющие право на получение выплат в связи с указанным соглашением, или порядок ее определения.
16. В соответствии с положениями п. 17 настоящей статьи к компетенции Правительства РФ относится правомочие определять случаи и условия, при которых эмитент вправе без соблюдения положений комментируемой статьи осуществлять выплаты по ценным бумагам.
Постановлением Правительства РФ от 30 ноября 2019 г. N 1538 "Об определении случаев и условий, при которых выплаты и (или) реализация прав по ценным бумагам могут осуществляться без соблюдения отдельных положений Федерального закона "О рынке ценных бумаг" установлено, что выплаты и (или) реализация прав по ценным бумагам могут осуществляться без соблюдения положений комментируемого Закона в случаях:
- если эмитент ценных бумаг включен в предусмотренный ч. 4.2 ст. 19 ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" перечень резидентов;
- если эмитентом ценных бумаг является кредитная организация, отнесенная к категории уполномоченных банков в соответствии с Федеральным законом от 29 декабря 2012 г. N 275-ФЗ "О государственном оборонном заказе";
- если лицо, осуществляющее права по ценным бумагам, включено в предусмотренный ч. 4.2 ст. 19 ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" перечень резидентов;
- если права по ценным бумагам осуществляет иностранная организация, в том числе структура без образования юридического лица (в частности, фонд, партнерство, товарищество, траст, иная форма осуществления коллективных инвестиций и (или) доверительного управления), и лицо, в интересах которого осуществляются права по ценным бумагам (бенефициар, пайщик, доверитель или иное лицо), включено в предусмотренный ч. 4.2 ст. 19 ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" перечень резидентов.
Вместе с тем Правительство РФ определило условия, при одновременном соблюдении которых выплаты и (или) реализация прав по ценным бумагам могут осуществляться без соблюдения положений комментируемого Закона, среди которых:
- права на ценные бумаги лица, имеющего право на получение выплат и (или) реализацию прав по ним, учитываются иностранным номинальным держателем или иностранной организацией, имеющей право в соответствии с ее личным законом осуществлять учет и переход прав на ценные бумаги;
- у эмитента имеется информация обо всех российских номинальных держателях, а также обо всех иностранных номинальных держателях или иностранных организациях, имеющих право в соответствии с их личным законом осуществлять учет и переход прав на ценные бумаги, на счетах которых учитываются права на принадлежащие ему ценные бумаги;
- эмитенту поступило заявление лица, имеющего право на получение выплат и (или) реализацию прав по ценным бумагам, содержащее: количество ценных бумаг, в отношении которых составлено заявление; предложения по порядку получения лицом, имеющим право на получение выплат по ценным бумагам, указанных выплат и (или) предложения по порядку реализации лицом, имеющим право на реализацию прав по ценным бумагам, указанных прав;
- эмитенту поступило заверение лица, имеющего право на получение выплат и (или) реализацию прав по ценным бумагам, в том, что оно на законных основаниях владеет тем количеством ценных бумаг, которое указано в заявлении;
- номинальному держателю, зарегистрированному в реестре акционеров, или депозитарию, осуществляющему обязательное централизованное хранение ценных бумаг или централизованный учет прав на ценные бумаги, эмитентом предоставлена информация о лице, в отношении которого выплаты и (или) реализация прав по ценным бумагам осуществляются без соблюдения положений ст. ст. 8.7 и (или) 8.9 комментируемого Закона.

Безымянная страница
Другие статьи и литература
Финансовые вопросы 2021
Инвестирование: способы, риски, субъекты: монография
Комментарий к ФЗ О рынке ценных бумаг
До минор: реквием для миноритариев в мажорной тональности
Вопрос - ответ 2020
Частное банковское право: учебник
Налоги для физических лиц и индивидуальных предпринимателей: возможности снижения
Комментарий к Федеральному закону от 22 мая 2003 г. N 54-ФЗ О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении расчетов в Российской Федерации
Сложные вопросы компенсационных выплат и премирования
- Постатейный комментарий к Федеральному закону от 22.05.2003 N 54-ФЗ "О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении расчетов в Российской Федерации
- Правовое регулирование налогообложения контролируемых иностранных компаний: опыт зарубежных стран и России
- Гражданский кодекс Российской Федерации. Финансовые сделки. Постатейный комментарий к главам 42 - 46 и 47.1
- Патентная система налогообложения: в помощь предпринимателю
- Налоговое резидентство физических лиц: критерии и условия
- Ответственность за нарушение налогового законодательства: виды, основания и условия применения
- Адвокат и защита им прав и законных интересов участников рынка ценных бумаг: Монография
- Открытые и закрытые корпорации. Особенности оборота долей в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью: правовой и экономический аспекты
- Взыскание долгов: от профилактики до принуждения
- Налогообложение объектов недвижимости в России и за рубежом
- Комментарий к Федеральному закону от 6 декабря 2011 г. N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете"
- Налоговые споры. Особенности рассмотрения в судах общей юрисдикции: Научно-практическое пособие
- Региональное финансовое право: Монография
- Крестьянские (фермерские) хозяйства: создание, деятельность, налогообложение
- Финансовая поддержка семьи: материнский капитал
- Налоговое право: Курс лекций

Безымянная страница
Бухгалтерский учет отдельных операций

- Учет торговых операций
- Учет посреднических операций
- Учет товарообменных (бартерных) операций
- Учет при возврате, замене, гарантийном ремонте товаров
- Учет внешнеэкономических операций
- Учет операций, связанных с валютой, изменениями курсов валют
- Учет операций с ценными бумагами
- Учет при взаимозачетах, уступке прав и переводе долга
- Учет операций, связанных с арендой и лизингом
- Учет операций по доверительному управлению и совместной деятельности
- Учет по строительству и ремонту
- Учет в жилищно-коммунальном хозяйстве
- Учет при создании, реорганизации и ликвидации предприятий
- Списание кредиторской и дебиторской задолженности
- Исправление ошибок в отчетности
- Учет операций, связанных с использованием давальческого сырья
- Учет операций, связанных со страхованием
- Учет операций, связанных с займами и кредитами
Налоги и сборы:

Налог на добавленную стоимость (НДС)
Общие вопросы-  страница 1, страница 2, страница 3
Освобождение от исполнения обязанностей налогоплательщика
Счета-фактуры
НДС при экспорте
НДС по товарам, ввезенным на территорию РФ

Акцизы
Налог на прибыль организаций страница 1, страница 2, страница 3, страница 4, страница 5

Налог на доходы физических лиц (НДФЛ), подоходный налог
Общие вопросы
Налоговые вычеты
Налогообложение предпринимательской деятельности
Налогообложение доходов от продажи, сдачи в аренду имущества
Налогообложение доходов нерезидентов, доходов за пределами РФ

Единый социальный налог (ЕСН)
Страховые взносы по обязательному пенсионному страхованию
Страховые взносы в фонд социального страхования
Налог на имущество организаций
Налог на имущество физических лиц
Транспортный налог
Упрощенная система налогообложения (УСН)
Единый налог на вмененный доход для отдельных видов деятельности (ЕНВД)
Единый сельскохозяйственный налог (ЕСХН)
Налогообложение при выполнении соглашений о разделе продукции
Государственная пошлина
Земельный налог
Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ)
Налог на наследование или дарение
Водный налог
Сборы за пользование объектами животного мира
Плата за загрязнение окружающей природной среды
Налог на игорный бизнес

Налоговая отчетность
Порядок перечисления сумм налогов и сборов в бюджет
Взыскание налогов, сборов и пеней
Отсрочки, рассрочки, налоговые кредиты, реструктуризация задолженности
Пеня и другие способы обеспечения исполнения налоговых обязательств
Зачет и возврат излишне уплаченных сумм налогов
Учет налогоплательщиков
Налоговый контроль, налоговые проверки
Ответственность за нарушения налоговой дисциплины
код банеров
Copyright 2021. Бухгалтерия в вопросах и ответах. All rights reserved.
При использовании материалов сайта активная гипер ссылка  обязательна!