Бухгалтерия в вопросах и ответах!
Комментарий к Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ О рынке ценных бумаг
(постатейный)
(Арзуманова Л.Л., Рождественская Т.Э., Белова Л.Г., Костюк И.В., Ротко С.В., Холкина М.Г., Рогалева М.А., Тимошенко Д.А.)
Статья 44. Права Банка России

Комментарий к статье 44

В комментируемой статье определены права Банка России на рынке ценных бумаг. Рассмотрим их по порядку, приведенному в статье.
1. Банк России имеет право квалифицировать ценные бумаги и производные финансовые инструменты в порядке, установленном Банком России, и определять их виды (п. 2).
Об особенностях заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, см. комментарий к ст. 51.4.
Указанием Банка России от 16 февраля 2015 г. N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" к видам производных финансовых инструментов отнесены:
1) опционный договор, под которым понимается:
а) договор, предусматривающий обязанность стороны договора в случае предъявления требования другой стороной периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен (значений) базисного актива <218> и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом;
--------------------------------
<218> Базисными активами производных финансовых инструментов являются ценные бумаги, товары, валюта, процентные ставки, уровень инфляции, официальная статистическая информация, физические, биологические и (или) химические показатели состояния окружающей среды, договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, значения, рассчитываемые на основании одного или совокупности нескольких указанных показателей, от цен (значений) которых зависят обязательства стороны или сторон договора, являющегося производным финансовым инструментом, а также наступление обстоятельства, которое предусмотрено законодательством РФ и относительно которого неизвестно, наступит оно или не наступит.

б) договор, предусматривающий одну из следующих обязанностей:
- обязанность стороны договора на условиях, определенных при его заключении, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги, валюту или товар, являющиеся базисным активом;
- обязанность стороны договора в случае предъявления требования другой стороной заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом и составляющий базисный актив;
2) фьючерсный договор, под которым понимается заключаемый на биржевых торгах договор, предусматривающий обязанность каждой из сторон договора периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом (расчетный договор).
Фьючерсный договор может также предусматривать одну из следующих обязанностей (поставочный договор):
- обязанность одной стороны договора передать ценные бумаги, валюту или товар, являющиеся базисным активом, в собственность другой стороне или лицу (лицам), в интересах которых был заключен фьючерсный договор;
- обязанность сторон фьючерсного договора заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом и составляющий базисный актив;
3) форвардный договор, под которым понимается договор, предусматривающий одну из следующих обязанностей:
- обязанность одной стороны договора передать ценные бумаги, валюту или товар, являющиеся базисным активом, в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить такое имущество и указание на то, что договор является производным финансовым инструментом (поставочный договор);
- обязанность сторон или стороны договора уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом (расчетный договор);
4) своп-договор, под которым понимается:
а) договор, предусматривающий обязанность стороны или сторон договора периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом (расчетный договор);
б) договор (за исключением договора репо), предусматривающий обязанность одной стороны передать валюту, ценные бумаги или товар в собственность второй стороне и обязанность второй стороны принять и оплатить их, а также обязанность второй стороны передать валюту, ценные бумаги или товар в собственность первой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора и обязанность первой стороны принять и оплатить их (поставочный договор);
в) договор, предусматривающий обязанность стороны или сторон договора периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от наступления обстоятельства, являющегося кредитным событием (расчетный договор).
Своп-договор может также предусматривать одно из следующих условий:
- обязанность сторон или стороны своп-договора передать, в том числе на периодической основе, другой стороне ценные бумаги, валюту или товар, являющиеся базисным активом, или иные ценные бумаги, или права (требования) (поставочный договор);
- обязанность сторон своп-договора заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом и составляющий базисный актив (расчетный договор).
Порядок квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг определен в указании Банка России от 3 октября 2017 г. N 4561-У "О порядке квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг".
2. Банк России имеет право устанавливать обязательные для профессиональных участников рынка ценных бумаг, за исключением кредитных организаций (п. 3):
- нормативы достаточности собственных средств и иные требования, направленные на снижение рисков профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
- обязательные для профессиональных участников рынка ценных бумаг требования, направленные на выявление конфликта интересов, управление им и предотвращение его реализации.
Порядок расчета размера собственных средств при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также при получении лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в настоящее время установлен указанием Банка России от 22 марта 2019 г. N 5099-У "О требованиях к расчету размера собственных средств при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также при получении лицензии (лицензий) на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг".
Размер собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг определяется как разница между стоимостью активов и суммой пассивов организации, которые определяются на дату расчета собственных средств организации на основании данных бухгалтерского учета с учетом требования указания Банка России от 22 марта 2019 г. N 5099-У "О требованиях к расчету размера собственных средств при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также при получении лицензии (лицензий) на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг".
Снижение размера собственных средств организации ниже размера, установленного нормативными актами Банка России, возникшее по независящим от действий профессионального участника рынка ценных бумаг обстоятельствам в результате несоответствия принимаемых к расчету собственных средств активов установленным требованиям, должно быть устранено организацией в течение 1 месяца с даты, когда указанное снижение было или должно было быть выявлено, если иной срок не предусмотрен настоящим пунктом.
Снижение размера собственных средств организации ниже размера, установленного нормативными актами Банка России, возникшее в результате несоответствия активов требованиям указанного указания в связи с принятием Советом директоров Банка России решения об изменении перечня рейтинговых агентств или о повышении уровня рейтинга, должно быть устранено в течение 6 месяцев с даты вступления в силу решения Совета директоров Банка России об изменении перечня рейтинговых агентств или о повышении уровня рейтинга (в решении Совета директоров Банка России может быть предусмотрен другой срок).
Указание Банка России от 11 мая 2017 г. N 4373-У устанавливает требования к собственным средствам профессиональных участников рынка ценных бумаг, размер которых должен быть не менее минимального размера собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг, рассчитываемого в соответствии с данным указанием.
Положение Банка России от 27 июля 2015 г. N 481-П устанавливает в том числе требования, направленные на выявление конфликта интересов, управление им и предотвращение его реализации при совмещении видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
3. Банк России применяет меры принуждения в случае нарушения законодательства о рынке ценных бумаг (п. 4).
Виды нарушений, которые выявляются на рынке ценных бумаг, достаточно разнообразны. Вместе с тем существует круг публично-правовых обязанностей, неисполнение которых влечет за собой применение мер принуждения со стороны Банка России. К ним относятся, в частности:
1) нарушения прав инвесторов, в том числе при раскрытии информации о своей деятельности;
2) неправомерные действия профессиональных участников рынка ценных бумаг при оказании соответствующих услуг;
3) манипулирование ценами и использование инсайдерской информации;
4) нарушения при составлении отчетности, выявление ее недостоверности;
5) непредставление или представление с нарушением сроков отчетности;
6) неисполнение профессиональными участниками рынка ценных бумаг своих обязанностей, установленных в соответствии с требованиями различных федеральных законов, в частности в соответствии с ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма".
Такие нарушения могут быть весьма специфическими и отражают современное состояние рынка ценных бумаг. Одной из распространенных причин аннулирования лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг является отсутствие лица, имеющего лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, по адресу, указанному в ЕГРЮЛ (адресу юридического лица).
Ключевые составы административных правонарушений, относящиеся к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, установлены ст. 15.29 КоАП РФ. Среди них можно выделить общие составы (относящиеся ко всем профессиональным участникам рынка ценных бумаг) и специальные (относящиеся к одному или нескольким видам профессиональных участников рынка ценных бумаг). Так, ст. 15.29 КоАП РФ предусматривает ответственность за такие нарушения, как:
1) нарушение установленных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ требований к обособленному учету собственных средств (имущества) и средств (имущества) клиентов;
2) нарушение профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим брокерскую или дилерскую деятельность либо деятельность по управлению ценными бумагами, установленных нормативными правовыми актами РФ правил ведения учета и составления отчетности;
3) совершение профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим брокерскую деятельность либо деятельность по управлению ценными бумагами, сделок по приобретению ценных бумаг и имущественных прав, предназначенных для квалифицированных инвесторов, за счет лица, не являющегося квалифицированным инвестором;
4) нарушение профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим брокерскую деятельность, установленных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ требований к совершению маржинальных сделок;
5) воспрепятствование профессиональным участником рынка ценных бумаг проведению Банком России проверок либо неисполнение или ненадлежащее исполнение предписаний Банка России;
6) нарушение установленных федеральными законами и принятыми в соответствии с ними иными нормативными правовыми актами РФ ограничений на совмещение профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг с иными видами деятельности;
7) иное нарушение профессиональными участниками рынка ценных бумаг при осуществлении ими соответствующих видов деятельности установленных законодательством требований к этим видам деятельности.
Банк России применяет к профессиональным участникам рынка ценных бумаг меры принуждения по основаниям, предусмотренным п. 4 комментируемой статьи. Эти основания относятся к общим (относящимся ко всем профессиональным участникам рынка ценных бумаг) и специальным (относящимся к определенному виду профессиональных участников рынка ценных бумаг). К общим основаниям относятся:
1) неоднократное нарушение в течение одного года профессиональными участниками рынка ценных бумаг законодательства РФ о ценных бумагах и (или) об исполнительном производстве;
2) неоднократное нарушение в течение одного года профессиональными участниками рынка ценных бумаг требований, предусмотренных ст. ст. 6 и 7 (за исключением п. 3 ст. 7) ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем";
3) неоднократное нарушение в течение одного года профессиональными участниками рынка ценных бумаг при осуществлении ими функций по ведению реестра требований кредиторов, а также требований, установленных ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)";
4) неоднократное нарушение в течение одного года профессиональными участниками рынка ценных бумаг требований ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком" и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов;
5) неоднократное нарушение в течение одного года профессиональными участниками рынка ценных бумаг требований к деятельности или проведению операций, осуществление (проведение) которых допускается в соответствии с требованиями федеральных законов только на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, в том числе при осуществлении функций трансфер-агента, функций счетной комиссии, функций агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев.
К специальным основаниям относятся:
1) нарушение форекс-дилером требования об обязательном членстве в саморегулируемой организации;
2) нарушение требований закона иностранным номинальным держателем, лицом, которому открыт счет депо депозитарных программ;
3) нарушение управляющей компаний специализированных обществ требований закона и нормативных актов Банка России.
Общие основания применения мер принуждения, предусмотренные ст. 44 комментируемого Закона, частично совпадают с основаниями, предусмотренными ст. 39.1 настоящего Федерального закона для аннулирования лицензии или приостановления ее действия.
В целом среди мер принуждения, предусмотренных комментируемым Законом, которые могут быть применены к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, можно выделить:
1) предписание (запрос) о предоставлении информации (см. п. 7 комментария к настоящей статье);
2) предписание об устранении нарушений (см. п. 7 комментария к настоящей статье);
3) назначение временной администрации (по основаниям, предусмотренным ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)") (см. п. 4 комментария к настоящей статье);
4) приостановление действия лицензии;
5) аннулирование лицензии.
Кроме того, самостоятельные основания для применения мер принуждения и сами меры предусмотрены ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг". В частности, Банк России в соответствии со ст. 11 указанного Закона вправе в случае выявления нарушений прав и законных интересов инвесторов профессиональным участником или в случае, если совершаемые профессиональным участником действия создают угрозу правам и законным интересам инвесторов, своим предписанием:
- запретить проведение профессиональным участником отдельных операций на рынке ценных бумаг на срок до 6 месяцев;
- ограничить проведение профессиональным участником отдельных операций на рынке ценных бумаг на срок до 6 месяцев.
Решение об аннулировании лицензии или приостановлении ее действия принимается по основаниям, перечисленным в ст. 39.1 комментируемого Закона (см. комментарий к ст. 39.1).
С учетом того, что лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг может быть выдана любому лицу, если оно соответствует установленным требованиям, ее аннулирование означает прекращение специальной правоспособности при сохранении общей. Иными словами, юридическое лицо, которое лишилось лицензии профессионального участника на рынке ценных бумаг, может и дальше существовать на рынке. Закон лишь определяет последствия аннулирования, а также обязанности, которые возникают у лица, у которого аннулирована лицензия.
Как уже указывалось ранее, надзор за профессиональными участниками рынка ценных бумаг смещен в область поведенческого надзора, количество требований по финансовой устойчивости, предъявляемых к этой категории некредитных финансовых организаций, невелико. С учетом этого вполне характерно, что в основном реагирование осуществляется в виде применения административных наказаний. Меры, предусмотренные комментируемым Законом и ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг", в основном нацелены на временное или постоянное прекращение деятельности организации на рынке ценных бумаг без лишения ее возможности сохранять свой статус юридического лица и продолжать осуществлять коммерческую деятельность в иных сферах.
Следует отметить, что меры принуждения в отношении субъектов, нарушивших требования законодательства РФ о ценных бумагах, Банк России применяет как самостоятельно, так и путем обращения в суд. Сводная таблица административных правонарушений представлена в таблице 4.
Безымянная страница
Другие статьи и литература
Финансовые вопросы 2021
Инвестирование: способы, риски, субъекты: монография
Комментарий к ФЗ О рынке ценных бумаг
До минор: реквием для миноритариев в мажорной тональности
Вопрос - ответ 2020
Частное банковское право: учебник
Налоги для физических лиц и индивидуальных предпринимателей: возможности снижения
Комментарий к Федеральному закону от 22 мая 2003 г. N 54-ФЗ О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении расчетов в Российской Федерации
Сложные вопросы компенсационных выплат и премирования
- Постатейный комментарий к Федеральному закону от 22.05.2003 N 54-ФЗ "О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении расчетов в Российской Федерации
- Правовое регулирование налогообложения контролируемых иностранных компаний: опыт зарубежных стран и России
- Гражданский кодекс Российской Федерации. Финансовые сделки. Постатейный комментарий к главам 42 - 46 и 47.1
- Патентная система налогообложения: в помощь предпринимателю
- Налоговое резидентство физических лиц: критерии и условия
- Ответственность за нарушение налогового законодательства: виды, основания и условия применения
- Адвокат и защита им прав и законных интересов участников рынка ценных бумаг: Монография
- Открытые и закрытые корпорации. Особенности оборота долей в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью: правовой и экономический аспекты
- Взыскание долгов: от профилактики до принуждения
- Налогообложение объектов недвижимости в России и за рубежом
- Комментарий к Федеральному закону от 6 декабря 2011 г. N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете"
- Налоговые споры. Особенности рассмотрения в судах общей юрисдикции: Научно-практическое пособие
- Региональное финансовое право: Монография
- Крестьянские (фермерские) хозяйства: создание, деятельность, налогообложение
- Финансовая поддержка семьи: материнский капитал
- Налоговое право: Курс лекций

Безымянная страница
Бухгалтерский учет отдельных операций

- Учет торговых операций
- Учет посреднических операций
- Учет товарообменных (бартерных) операций
- Учет при возврате, замене, гарантийном ремонте товаров
- Учет внешнеэкономических операций
- Учет операций, связанных с валютой, изменениями курсов валют
- Учет операций с ценными бумагами
- Учет при взаимозачетах, уступке прав и переводе долга
- Учет операций, связанных с арендой и лизингом
- Учет операций по доверительному управлению и совместной деятельности
- Учет по строительству и ремонту
- Учет в жилищно-коммунальном хозяйстве
- Учет при создании, реорганизации и ликвидации предприятий
- Списание кредиторской и дебиторской задолженности
- Исправление ошибок в отчетности
- Учет операций, связанных с использованием давальческого сырья
- Учет операций, связанных со страхованием
- Учет операций, связанных с займами и кредитами
Налоги и сборы:

Налог на добавленную стоимость (НДС)
Общие вопросы-  страница 1, страница 2, страница 3
Освобождение от исполнения обязанностей налогоплательщика
Счета-фактуры
НДС при экспорте
НДС по товарам, ввезенным на территорию РФ

Акцизы
Налог на прибыль организаций страница 1, страница 2, страница 3, страница 4, страница 5

Налог на доходы физических лиц (НДФЛ), подоходный налог
Общие вопросы
Налоговые вычеты
Налогообложение предпринимательской деятельности
Налогообложение доходов от продажи, сдачи в аренду имущества
Налогообложение доходов нерезидентов, доходов за пределами РФ

Единый социальный налог (ЕСН)
Страховые взносы по обязательному пенсионному страхованию
Страховые взносы в фонд социального страхования
Налог на имущество организаций
Налог на имущество физических лиц
Транспортный налог
Упрощенная система налогообложения (УСН)
Единый налог на вмененный доход для отдельных видов деятельности (ЕНВД)
Единый сельскохозяйственный налог (ЕСХН)
Налогообложение при выполнении соглашений о разделе продукции
Государственная пошлина
Земельный налог
Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ)
Налог на наследование или дарение
Водный налог
Сборы за пользование объектами животного мира
Плата за загрязнение окружающей природной среды
Налог на игорный бизнес

Налоговая отчетность
Порядок перечисления сумм налогов и сборов в бюджет
Взыскание налогов, сборов и пеней
Отсрочки, рассрочки, налоговые кредиты, реструктуризация задолженности
Пеня и другие способы обеспечения исполнения налоговых обязательств
Зачет и возврат излишне уплаченных сумм налогов
Учет налогоплательщиков
Налоговый контроль, налоговые проверки
Ответственность за нарушения налоговой дисциплины
код банеров
Copyright 2021. Бухгалтерия в вопросах и ответах. All rights reserved.
При использовании материалов сайта активная гипер ссылка  обязательна!