Бухгалтерия в вопросах и ответах!
Комментарий к Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ О рынке ценных бумаг
(постатейный)
(Арзуманова Л.Л., Рождественская Т.Э., Белова Л.Г., Костюк И.В., Ротко С.В., Холкина М.Г., Рогалева М.А., Тимошенко Д.А.)
Статья 4. Дилерская деятельность

Комментарий к статье 4

1. В ч. ч. 1 и 2 комментируемой статьи определяются понятия дилера и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг.
Дилером является профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, то есть совершающий сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет. Таким образом, отличие дилерской деятельности от брокерской в том, что источником капитала для сделок с ценными бумагами для брокера являются средства клиента, а для дилера - собственные средства. Дилер представляет на рынке ценных бумаг собственные интересы, а брокер - интересы клиентов.
О брокерской деятельности см. комментарий к ст. 3.
Сделки купли-продажи совершаются дилером путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг (выставления котировок) с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам. Соответственно, двусторонней котировкой называется объявление дилером цены и покупки, и продажи, когда он готов совершить сделку в обоих направлениях. При односторонней котировке объявляется цена либо покупки, либо продажи ценных бумаг. Доход дилера составляет разница между ценами продажи и покупки, а также зависит от изменения курсов ценных бумаг во времени.
Публичное объявление дилером котировок означает, что он обязан заключать сделки на объявленных им условиях с любым лицом, которое к нему обратится. Таким образом, дилерские котировки по сути представляют собой публичные оферты, адресованные неопределенному кругу лиц (п. 2 ст. 437 ГК РФ) <39>.
--------------------------------
<39> Кирилловых А.А. Отдельные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: правовые механизмы регулирования // Вестник арбитражной практики. 2015. N 1. С. 13 - 22.

Обязанность дилера заключать договоры купли-продажи ценных бумаг на публично объявленных им условиях является определяющим критерием дилерской деятельности как профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Публичное объявление условий должно относиться к неопределенному кругу лиц и предполагает содержание в данном объявлении всех существенных условий договора купли-продажи ценных бумаг.
Согласно ст. 432 ГК РФ договор считается заключенным, если между сторонами, в требуемой в подлежащих случаях форме, достигнуто соглашение по всем существенным условиям договора. Существенными являются условия о предмете договора, условия, которые названы в законе или иных правовых актах как существенные или необходимые для договоров данного вида, а также все те условия, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.
Вопросы определения существенных условий договоров купли-продажи ценных бумаг, заключаемых дилером, урегулированы в ч. 3 комментируемой статьи. В ней установлено, что к существенным условиям таких договоров, которые должны быть объявлены дилером, относится объявление цены покупки и (или) продажи ценных бумаг. Это должно сопровождаться указанием на наименование покупаемых (продаваемых) ценных бумаг и совершение сделок с ценными бумагами дилером от своего имени и за свой счет.

Пример. Судом было установлено, что объявление о покупке ценных бумаг, сделанное ОАО "ФГ "Партнеры", не содержит существенных условий договора купли-продажи ценных бумаг (конкретная цена за одну акцию ОАО "Машины и запчасти", необходимое количество акций для покупки их по цене 300 руб. за шт. и т.д.). Кроме того, покупка и продажа ценных бумаг не является основным видом деятельности ОАО "ФГ "Партнеры", от осуществления которого общество систематически получает прибыль. Таким образом, суд пришел к выводу, что ввиду отсутствия необходимых признаков приобретение ОАО "ФГ "Партнеры" акций ОАО "Машины и запчасти" нельзя квалифицировать как дилерскую деятельность (см. Постановление ФАС Центрального округа от 8 августа 2005 г. N А68-АП-161/15-05).

К иным существенным условиям заключаемых дилером договоров купли-продажи ценных бумаг отнесены:
- минимальное и максимальное количество покупаемых и (или) продаваемых ценных бумаг;
- срок, в течение которого действуют объявленные цены.
Дилер может, но не обязан объявить данные условия заключения договора. При отсутствии в объявлении указания на количество покупаемых и (или) продаваемых ценных бумаг и срока, в течение которого действует объявление цены, эти условия вправе предложить клиент, а дилер обязан принять их.
Заключение договора купли-продажи дилером является заключением договора в обязательном порядке (ст. 445 ГК РФ). Согласно п. 4 указанной статьи, в случае если сторона, для которой заключение договора обязательно (дилер), уклоняется от его заключения, другая сторона (клиент) вправе обратиться в суд с требованием о понуждении заключить договор. В этом случае договор считается заключенным на условиях, указанных в решении суда, с момента вступления в законную силу соответствующего решения суда. При этом сторона, необоснованно уклоняющаяся от заключения договора, должна возместить другой стороне причиненные этим убытки. В свою очередь, клиент должен доказать факт причинения убытков при уклонении дилера от заключения договора купли-продажи ценных бумаг и их размер.
2. В ч. 2 комментируемой статьи определены следующие особенности правового статуса дилера:
1) является профессиональным участником рынка ценных бумаг (деятельность регулируется комментируемым Законом, подлежит лицензированию).
Профессиональные участники рынка ценных бумаг признаются осуществляющими дилерскую деятельность, если дилерская деятельность предусмотрена соответствующей лицензией, выданной участнику рынка ценных бумаг в установленном порядке (п. 1 ст. 300 НК РФ). Лицензионные требования и условия осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг устанавливает Положение Банка России от 27 июля 2015 г. N 481-П "О лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ограничениях на совмещение отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также о порядке и сроках представления в Банк России отчетов о прекращении обязательств, связанных с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в случае аннулирования лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг". Поскольку лицензия выдается отдельно на каждый вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг из указанных в ст. ст. 3 - 5, 7 и 8 комментируемого Закона, предусмотрена отдельная лицензия на осуществление дилерской деятельности.
Правила об ограничениях на совмещение отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг предусматривают, что профессиональный участник рынка ценных бумаг вправе совмещать деятельность брокера, дилера и управляющего, однако не вправе совмещать данные виды деятельности с деятельностью расчетного депозитария. Данное право реализуется на практике при совмещении юридическим лицом деятельности брокера и дилера. В связи с этим в науке необходимость выделения такой самостоятельной фигуры на рынке ценных бумаг, как дилер, оценивается неоднозначно. Так, А.В. Габов отмечает, что "в выделении дилерской деятельности как самостоятельной профессиональной большого смысла нет. По большому счету та деятельность, которая описана как дилерская, всего-навсего представляет собой элемент деятельности брокера... Более того, современное регулирование дилерской деятельности сближает ее не с профессиональной посреднической деятельностью (оказанием специфических инвестиционных услуг), а с деятельностью профессионального инвестора: все сделки осуществляются за свой счет и на свой страх и риск" <40>;
--------------------------------
<40> Габов А.В. Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка. М.: Статут, 2011.

2) является юридическим лицом, как и все профессиональные участники рынка ценных бумаг, и может создаваться только в определенных организационно-правовых формах:
а) в организационно-правовой форме коммерческих организаций (хозяйственных товариществ и обществ, хозяйственных партнерств, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий);
б) в организационно-правовой форме государственной корпорации, которая относится к некоммерческим организациям (ч. 14 п. 3 ст. 50 ГК РФ). Государственной корпорацией, имеющей право осуществлять дилерскую деятельность, является ВЭБ.РФ (ч. 11 ст. 3 ФЗ "О государственной корпорации развития "ВЭБ.РФ").

Безымянная страница
Другие статьи и литература
Финансовые вопросы 2021
Инвестирование: способы, риски, субъекты: монография
Комментарий к ФЗ О рынке ценных бумаг
До минор: реквием для миноритариев в мажорной тональности
Вопрос - ответ 2020
Частное банковское право: учебник
Налоги для физических лиц и индивидуальных предпринимателей: возможности снижения
Комментарий к Федеральному закону от 22 мая 2003 г. N 54-ФЗ О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении расчетов в Российской Федерации
Сложные вопросы компенсационных выплат и премирования
- Постатейный комментарий к Федеральному закону от 22.05.2003 N 54-ФЗ "О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении расчетов в Российской Федерации
- Правовое регулирование налогообложения контролируемых иностранных компаний: опыт зарубежных стран и России
- Гражданский кодекс Российской Федерации. Финансовые сделки. Постатейный комментарий к главам 42 - 46 и 47.1
- Патентная система налогообложения: в помощь предпринимателю
- Налоговое резидентство физических лиц: критерии и условия
- Ответственность за нарушение налогового законодательства: виды, основания и условия применения
- Адвокат и защита им прав и законных интересов участников рынка ценных бумаг: Монография
- Открытые и закрытые корпорации. Особенности оборота долей в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью: правовой и экономический аспекты
- Взыскание долгов: от профилактики до принуждения
- Налогообложение объектов недвижимости в России и за рубежом
- Комментарий к Федеральному закону от 6 декабря 2011 г. N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете"
- Налоговые споры. Особенности рассмотрения в судах общей юрисдикции: Научно-практическое пособие
- Региональное финансовое право: Монография
- Крестьянские (фермерские) хозяйства: создание, деятельность, налогообложение
- Финансовая поддержка семьи: материнский капитал
- Налоговое право: Курс лекций

Безымянная страница
Бухгалтерский учет отдельных операций

- Учет торговых операций
- Учет посреднических операций
- Учет товарообменных (бартерных) операций
- Учет при возврате, замене, гарантийном ремонте товаров
- Учет внешнеэкономических операций
- Учет операций, связанных с валютой, изменениями курсов валют
- Учет операций с ценными бумагами
- Учет при взаимозачетах, уступке прав и переводе долга
- Учет операций, связанных с арендой и лизингом
- Учет операций по доверительному управлению и совместной деятельности
- Учет по строительству и ремонту
- Учет в жилищно-коммунальном хозяйстве
- Учет при создании, реорганизации и ликвидации предприятий
- Списание кредиторской и дебиторской задолженности
- Исправление ошибок в отчетности
- Учет операций, связанных с использованием давальческого сырья
- Учет операций, связанных со страхованием
- Учет операций, связанных с займами и кредитами
Налоги и сборы:

Налог на добавленную стоимость (НДС)
Общие вопросы-  страница 1, страница 2, страница 3
Освобождение от исполнения обязанностей налогоплательщика
Счета-фактуры
НДС при экспорте
НДС по товарам, ввезенным на территорию РФ

Акцизы
Налог на прибыль организаций страница 1, страница 2, страница 3, страница 4, страница 5

Налог на доходы физических лиц (НДФЛ), подоходный налог
Общие вопросы
Налоговые вычеты
Налогообложение предпринимательской деятельности
Налогообложение доходов от продажи, сдачи в аренду имущества
Налогообложение доходов нерезидентов, доходов за пределами РФ

Единый социальный налог (ЕСН)
Страховые взносы по обязательному пенсионному страхованию
Страховые взносы в фонд социального страхования
Налог на имущество организаций
Налог на имущество физических лиц
Транспортный налог
Упрощенная система налогообложения (УСН)
Единый налог на вмененный доход для отдельных видов деятельности (ЕНВД)
Единый сельскохозяйственный налог (ЕСХН)
Налогообложение при выполнении соглашений о разделе продукции
Государственная пошлина
Земельный налог
Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ)
Налог на наследование или дарение
Водный налог
Сборы за пользование объектами животного мира
Плата за загрязнение окружающей природной среды
Налог на игорный бизнес

Налоговая отчетность
Порядок перечисления сумм налогов и сборов в бюджет
Взыскание налогов, сборов и пеней
Отсрочки, рассрочки, налоговые кредиты, реструктуризация задолженности
Пеня и другие способы обеспечения исполнения налоговых обязательств
Зачет и возврат излишне уплаченных сумм налогов
Учет налогоплательщиков
Налоговый контроль, налоговые проверки
Ответственность за нарушения налоговой дисциплины
код банеров
Copyright 2021. Бухгалтерия в вопросах и ответах. All rights reserved.
При использовании материалов сайта активная гипер ссылка  обязательна!